中国首次载人登月:三人乘组中两人将着陆月面 事件正面
- 我国计划2030年前实现载人登陆月球,首次任务乘组三人、两人着陆月面
- 飞行方案为“两次发射、一次登月”,使用两枚长征十号运载火箭,采用环月轨道交会对接模式
- 登月前拟先安排揽月着陆器无人飞行任务,并公开征集着陆器有源搭载载荷项目
- 月面着陆器、登月服、载人月球车等装备处于研制阶段,梦舟载人飞船已完成最大动压逃逸海上溅落试验
- 产业赛道事件对应的产业方向与逻辑梳理
- 关联公司各赛道业务关联公司及其方向
- 风险提示事件相关的风险与不确定性
运载火箭与发射配套
积极方向载人登月采用两枚长征十号运载火箭分两次发射的实施方案,意味着大推力运载火箭的总体研制、箭上测控与电子系统、高可靠连接器与继电器、液体动力装置以及发射场加注与特种流体输送装备均需按任务节点推进研制和验证。该事件的产业含义在于研制任务链条的延伸和验证科目的增加,而非短期的批量供货;配套单位多在型号研制阶段参与,业务关联体现为任务承担与技术配套关系的深化。
公司测控通信、遥测遥控、机电组件及电缆网等产品是运载火箭箭上电子系统的基础配套,长征十号研制与飞行试验推进将带动相关配套产品的研制与验证任务,业务关联体现为型号配套任务增加。
运载火箭与地面发射支持系统大量使用高可靠连接器与继电器,两次发射方案及后续无人飞行、合练等任务会增加相关元器件的配套需求,公司属于型号配套层级供应商。
公司液体动力与流体机械业务与运载火箭动力系统、发射场加注输送环节相关,长征十号作为载人登月主力运载工具,其研制进程对液体动力配套单位的研制任务形成牵引。
公司金属软管与流体输送装备长期用于航天发射场加注与推进剂输送环节,载人登月发射任务的组织实施与发射场保障能力建设与其业务方向相关,关联度为型号保障配套层级。
航天器总体与月面装备制造
积极方向载人登月方案包含着陆器月面着陆与上升、载人飞船环月轨道运行与交会对接、航天员月面活动等多个新研装备体系,涉及航天器总体、结构与机构、星上电子与测控、光电载荷等环节。此类装备处于初样与正样研制阶段,任务推进带来的是一系列新研项目的立项与验证工作,对具备航天器总体与分系统研制资质的企业形成研制任务牵引;而业务重心在民用产品、航天研制配套占比较低的企业,实际传导相对有限。
公司具备航天器总体设计与总装集成经验,载人登月工程中着陆器、月球轨道交会对接等环节对航天器总体设计与系统集成能力有直接需求,公司在该类研制体系中具有总体配套资质与工程经验积累。
公司测控与仿真测试、星上智能装备业务可用于航天器地面测试与验证环节,载人登月工程中着陆器无人飞行、飞船逃逸试验等验证任务的增加,与其测试仿真类业务方向相关。
公司当前业务重心在光伏与汽车零部件,航天配套业务占比有限,虽具备航天系统股东背景,但与载人登月着陆器、飞船等新研装备的直接业务关联度较低,影响方向中性。
公司在光电探测与光学器件领域具备研制能力,与航天器光学载荷、月面观测类设备的业务方向存在技术共通性,但主要配套体系与载人登月工程的总体单位不同,直接关联度有限,方向中性。
航天特种材料与结构件
积极方向载人登月装备对轻量化结构、耐高温高压动力部件和高强度连接结构有较高要求,涉及钛及钛合金、高温合金、超高强度钢、碳纤维复合材料等特种材料。相关材料企业通常在型号研制阶段通过材料研制与工艺验证进入配套体系,任务推进带来的是牌号研制、工艺评定与试样交付类工作;其中以民用市场为主或航空航天业务占比较低的企业,实际业务传导相对较弱。
钛合金在航天器结构件、推进系统管路中应用广泛,载人登月着陆器与飞船的结构轻量化需求与公司航空航天用钛材业务方向一致,公司属于材料配套层级,需通过型号材料研制与工艺评定进入任务配套。
着陆器上升级与运载火箭动力系统涉及高温合金部件,公司在铸造高温合金、粉末高温合金方面具备研制能力,与新研动力装置的材料的研制需求方向相关,属于上游材料配套。
超高强度钢与高温合金是航天器承力结构、发动机关键件的常用材料,载人登月新研装备对相关特殊钢材料的研制与供货形成配套需求,公司处于上游材料环节。
碳纤维复合材料在航天器结构减重方面具备应用前景,与载人登月装备轻量化方向存在技术契合,但公司现阶段碳纤维业务以航空及工业领域为主,航天新研型号的直接配套关系尚不明确,方向中性。
测控通信与导航定位
积极方向两次发射、两次交会对接的方案对测控通信链路、轨道测量精度和月地通信保障提出更高要求,涉及地面测控网、星地通信、航天员通信与高精度导航定位等环节。相关能力建设通常通过地面系统研制、设备配套与技术服务方式推进,属于工程保障类需求;卫星运营、民用高精度定位等业务与该工程直接关联较弱的企业,实际传导有限。
公司在无线通信与北斗导航终端领域具备研制能力,航天测控通信、航天员通信保障与高精度定位方向与其技术体系相关,载人登月工程测控通信能力的建设对其业务方向形成牵引,关联层级为设备与系统配套。
公司业务重心在民用通信卫星运营服务,与深空测控网和载人登月任务专用测控链路的业务界面不同,虽同属航天系统,但与该工程的直接业务关联度较低,方向中性。
公司高精度定位技术在轨道测量与着陆导航方向具有技术共通性,但现阶段产品以民用测绘与工程市场为主,未直接进入载人登月工程配套体系,关联度较低,方向中性。
公司业务集中于北斗导航芯片与终端,与深空探测和月面着陆所需的地面测控体系业务界面差异较大,与载人登月工程的直接业务关联有限,方向中性。
- 载人登月任务周期长、系统复杂度高,官方公布的2030年前目标属规划安排,实际进度可能因研制验证结果而调整,相关配套任务的启动时点存在不确定性。
- 着陆器、登月服、载人月球车等装备仍处研制阶段,关键技术如月面着陆缓冲、环月交会对接、月面上升等需通过多次飞行验证,验证不通过可能影响后续任务安排。
- 航天型号配套通常需经过资质审查、材料或产品定型与工艺评定,进入配套体系周期较长,部分企业能否实际承担任务配套尚不明确。
- 部分上市公司航天业务占比较低或以民用产品为主,工程推进对其经营层面的实际传导可能有限,业务关联度与影响程度需区分看待。
- 航天配套涉及多层级供应商,同一环节可能存在多家单位竞争,任务分工与配套份额存在调整可能。