国常会：全链条推动新兴支柱产业规模化发展 加强基础研究和关键软硬件攻关 正面利好
📰 新闻核心信息
来源：国务院常务会议
日期：2025-07-10
会议部署防汛抗洪救灾，要求加强风险排查、工程调度和应急准备。听取数字中国建设进展，要求适度超前布局数字基础设施，推进通信网、算力网建设。研究现代流通体系建设，强调补齐物流短板、发展多式联运、降低流通成本。审议通过《全民健身计划》，提出增加健身场地设施供给、发展校园体育和健康产业。会议还研究了新兴支柱产业培育、自然资源保护利用等工作。
- 防汛抗洪：强化风险排查，加密堤防巡查，科学调度水库，提升监测预警精准度。
- 数字中国：适度超前布局数字基础设施，加快新一代通信网、算力网建设，赋能经济社会发展。
- 现代流通体系：补齐流通基础设施短板，打造重要商品骨干流通网络，大力发展多式联运。
- 全民健身：多渠道增加全民健身场地设施，加力发展校园体育，创新发展健康产业。
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- 产业赛道事件对应的产业方向与逻辑梳理
- 关联公司各赛道业务关联公司及其方向
- 风险提示事件相关的风险与不确定性
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一
算力与数字基础设施
方向中性5000亿元
📌 关联背景
会议明确提出“适度超前布局数字基础设施”“加快推进新一代通信网、算力网建设”，后续可能出台具体投资规划和补贴政策。运营商、互联网及政企客户将加速数据中心和算力集群建设，带动服务器、交换机等核心设备采购放量，算力基建进入新一轮增长周期。
二
现代物流与多式联运
方向中性2000亿元
📌 关联背景
会议提出“补齐流通基础设施短板”“打造重要商品骨干流通网络”“大力发展多式联运”，后续可能推出国家物流枢纽、多式联运示范工程等具体项目。政策将推动物流企业向综合化、多式联运方向转型，降低社会物流成本的同时，头部企业获得更多业务增量和资源整合机会。
三
水利防汛与应急工程
方向中性2000亿元
📌 关联背景
会议部署防汛抗洪救灾，要求“扎实做好风险隐患排查，加密薄弱堤段、超警河段等巡查防守，加强病险水库、中小水库监管，科学做好重大水利工程调度”。这意味着险工险段加固、水库除险、堤防升级等防洪工程投资将加快下达，相关设计施工及设备企业直接受益。
四
全民健身设施与器材
方向中性300亿元
📌 关联背景
《全民健身计划》审议通过，明确“多渠道增加全民健身场地设施供给”“加力发展校园体育”。未来几年体育公园、健身路径、学校体育馆及器材采购将显著放量，健身器材制造商和场馆设施供应商将直接受益于政府集中采购和消费升级。
⚠️ 风险与不确定性
- 政策落地不及预期，地方财政承压可能推迟基础设施建设，导致订单释放慢于预期。
- 赛道内竞争加剧，产品同质化可能压低毛利率，尤其算力基础设施价格战风险。
- 防汛工程多为应急性项目，持续性存疑，项目集中完工后可能出现需求断崖。
- 体育设施采购依赖地方财政，部分地区债务压力大可能削减非刚性支出。
- 多式联运业务受宏观经济波动影响大，若贸易增速放缓将拖累物流企业营收。