两部门联合印发“十五五”公共机构节能降碳工作方案 正面利好
📰 新闻核心信息
来源：新华社
日期：2026-08-01
国管局与国家发展改革委联合印发《“十五五”公共机构节能降碳工作方案》，以2025年为基数，提出到2030年公共机构单位建筑面积碳排放下降8.5%、单位建筑面积能耗下降5%、人均用水量下降3%。方案强调加强制度标准建设，适时修订《公共机构节能条例》，夯实计量统计基础并升级全国公共机构节约能源资源综合信息平台，同时积极稳妥推广能源费用托管等合同能源管理模式。该方案旨在发挥公共机构在全面绿色转型中的示范引领作用，下一步将出台配套政策确保落实。
- 到2030年公共机构单位建筑面积碳排放下降8.5%，能耗下降5%，人均用水量下降3%
- 推广能源费用托管等合同能源管理模式，扩大市场机制运用
- 升级迭代全国公共机构节约能源资源综合信息平台，夯实计量统计基础
- 加强制度标准建设，适时修订《公共机构节能条例》
一
合同能源管理（节能服务）
800亿元
📌 投资逻辑
方案明确要求扩大市场机制运用，积极稳妥推广能源费用托管等合同能源管理模式。公共机构节能降碳考核压力下，将释放大量节能改造托管需求。节能服务公司通过投资改造、分享节能效益，将在“十五五”期间获得稳定的项目流和收入增长。
| 股票名称 | 最新价 | 行业地位 | 细分价值占比 | 营收增长驱动 | 预估营收增量 |
|---|---|---|---|---|---|
| 南网能源 003035 | 5.8元 | 南方电网旗下节能服务龙头，专注于建筑节能与工业节能，在公共机构能源托管市场具有先发优势和丰富项目经验。 | 25% | 公司作为综合能源服务商，公共机构节能托管业务是重要的增长极。政策带动政府、学校、医院等公共机构能源费用托管项目加速释放，公司凭借技术、资金和电网背景优势，可直接承接大量托管合同，按节能效益分享模式转化为持续性服务收入。 | 24亿元 |
| 中材节能 603126 | 8.5元 | 国内工业节能领域领先企业，业务延伸至建筑节能及能源托管，在余热利用和清洁供暖方面具备核心技术。 | 20% | 政策推动公共机构能源托管，公司可利用工业节能技术积累进入公共机构供热、空调等系统改造市场。合同能源管理模式的推广将直接增加公司节能服务板块的签约项目和运营收入。 | 12.8亿元 |
| 双良节能 600481 | 9.2元 | 节能节水系统与新能源装备综合供应商，擅长溴化锂吸收式热泵及冷热联供，具备合同能源管理服务能力。 | 15% | 公司利用高效制冷制热设备和系统集成能力，针对公共机构开展冷热联供能源托管。方案落地将加快公司从设备销售向“设备+服务”模式转型，提升能源托管服务收入，推动长期运营收入增长。 | 6亿元 |
二
高效节能设备
600亿元
📌 投资逻辑
公共机构节能降碳目标要求大幅提升设备能效，将带动高效电机、LED照明、高效空调及热泵等设备的改造和采购需求。方案强调用能设备实物定额和服务标准，有望形成持续的设备更新市场，利好设备龙头。
| 股票名称 | 最新价 | 行业地位 | 细分价值占比 | 营收增长驱动 | 预估营收增量 |
|---|---|---|---|---|---|
| 卧龙电驱 600580 | 12.5元 | 全球电机行业领军企业，高效节能电机市占率领先，产品覆盖风机、泵类等公共机构主要用能设备。 | 30% | 公共机构大量使用的风机、水泵、空调压缩机等耗能设备面临能效升级。政策驱动下，高效电机替代需求集中释放，公司凭借高能效产品和渠道优势，可大规模中标设备采购项目，直接转化为营收增量。 | 45亿元 |
| 欧普照明 603515 | 25元 | 国内LED照明行业龙头，产品广泛应用于办公、学校、医院等公共机构照明场景，品牌与渠道优势明显。 | 25% | 照明系统是公共机构节能改造的重点领域。公司作为龙头将率先受益于照明节能改造浪潮，通过整体照明解决方案和高效灯具销售，在公共机构照明设备采购市场中获取显著订单份额，驱动收入增长。 | 30亿元 |
| 三花智控 002050 | 22元 | 全球制冷控制元器件龙头，电子膨胀阀、四通换向阀等产品在高效空调和热泵系统中占据核心地位。 | 10% | 公共机构空调系统能效提升依赖高效制冷元器件。公司作为核心零部件供应商，将受益于下游空调及热泵设备制造商的扩产和采购增加，间接分享公共机构节能设备市场增长红利。 | 9亿元 |
三
能源计量与智慧能源管理平台
300亿元
📌 投资逻辑
方案专门提出夯实计量统计基础，升级迭代全国公共机构节约能源资源综合信息平台。这要求大规模的能源计量终端部署、数据采集与平台软件开发，为能源数字化企业带来明确建设需求。
| 股票名称 | 最新价 | 行业地位 | 细分价值占比 | 营收增长驱动 | 预估营收增量 |
|---|---|---|---|---|---|
| 威胜信息 688100 | 30元 | 国内能源物联网行业领先者，提供智能电表、能效监测终端及综合能源管理平台，产品广泛用于公共机构能耗监测。 | 40% | 全国公共机构能源资源综合信息平台升级及计量终端换代，将直接拉动公司智能电表、数据采集网关和能源管理软件的销售。公司作为电网及政府机构供应商，有望获得大量省级平台及末端感知设备订单。 | 24亿元 |
| 朗新科技 300682 | 18元 | 能源互联网和公用事业IT龙头，具备政府能源管理和公共机构能效监测平台建设经验。 | 35% | 公司深耕电力营销和能源大数据，能为公共机构节能信息平台提供软件开发、数据分析和运营服务。政策推动平台升级将带来系统建设及运营服务合同，增厚公司能源数字化业务收入。 | 15.75亿元 |
| 国网信通 600131 | 15元 | 国家电网旗下信息通信平台公司，在电力信息化和综合能源服务平台领域具备资源优势。 | 30% | 公司具备云平台、电力物联网技术积累，可参与公共机构节能信息平台的底层设施和软件集成。政策驱动下，综合能源服务信息化需求提升，公司有望在平台建设和数据运营中获得增量订单。 | 9亿元 |
📊 测算公式
赛道增量 × 公司市占率 × 产品价值占比或业务受益占比 = 理论新增营收
⚠️ 风险提示
- 政策落地节奏与地方财政情况：公共机构节能改造依赖财政资金支持，若地方财政紧张可能导致项目签约和结算延迟，影响公司业绩释放。
- 市场竞争加剧风险：节能服务和设备领域参与者众多，新进入者可能压低项目回报率，导致上市公司市场份额和利润率下降。
- 技术迭代与标准变化风险：若国家能效标准或技术路线发生重大调整，公司现有产品或方案可能面临淘汰，增加研发和转型成本。
- 合同能源管理项目信用风险：能源托管项目周期较长，部分公共机构付款能力存在不确定性，可能带来应收账款坏账风险。