两部门印发《新型电力系统建设“十五五”规划》 正面利好
📰 新闻核心信息
来源：国家发展改革委、国家能源局
日期：2025-04-25
两部门印发规划提出到2030年初步建成新型电力系统：非化石能源发电量占比达50%；电网侧独立新型储能装机1.4亿千瓦；抽水蓄能1.6亿千瓦；核电约1.1亿千瓦；常规水电4.1亿千瓦；生物质、光热等发电装机6500万千瓦；西电东送规模超4.2亿千瓦并开展100%新能源外送试点；规划建设海上输电网络；虚拟电厂最大调节能力超5000万千瓦；充电基础设施总量超4000万个；电能占终端能源消费比重35%；煤电机组灵活性改造应改尽改。
- 新型储能“十五五”新增约8000万千瓦，总规模达1.4亿千瓦，重点布局电网侧独立储能并提升等效顶峰时长。
- 充电基础设施总量2030年超4000万个，大功率充电设施约30万个，支撑超1.1亿辆电动汽车充电。
- 西电东送规模超4.2亿千瓦，推动存量直流改造与100%新能源外送试点，规划海上输电网络。
- 虚拟电厂调节能力超5000万千瓦，推动常态化参与电力市场，创新商业模式。
- 抽水蓄能装机达1.6亿千瓦，需求侧削峰能力超1亿千瓦，煤电机组灵活性改造应改尽改。
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- 产业赛道事件对应的产业方向与逻辑梳理
- 关联公司各赛道业务关联公司及其方向
- 风险提示事件相关的风险与不确定性
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一
新型储能（电化学储能）
方向中性3840亿元
📌 关联背景
规划明确“十五五”新增电网侧独立新型储能约8000万千瓦（等效时长4小时），到2030年总规模1.4亿千瓦。按目前系统成本约1.2元/Wh估算，直接设备投资市场增量约3840亿元。储能电池、PCS、温控及系统集成商将显著受益于大规模招标与装机。
二
充电基础设施
方向中性2400亿元
📌 关联背景
规划提出到2030年充电基础设施总量超4000万个，大功率充电设施约30万个，支撑超1.1亿辆电动汽车。相比当前约1000万个充电桩，增量约3000万个，考虑设备及土建投资约2400亿元。充电模块、整桩设备、运营平台等环节需求将集中释放。
三
特高压及海上输电设备
方向中性2000亿元
📌 关联背景
规划要求西电东送规模超4.2亿千瓦，开展100%新能源外送试点，推动存量直流改造与海上输电网络建设。特高压换流阀、高压电抗器、海底电缆、二次控制保护等设备需求将显著增加，预计相关设备投资增量约2000亿元。
四
虚拟电厂与需求侧响应
方向中性500亿元
📌 关联背景
规划要求到2030年虚拟电厂最大调节能力超5000万千瓦，推动常态化参与市场。虚拟电厂聚合平台、终端控制设备及软件服务需求将快速释放，预计建设与运营服务市场合计增量约500亿元。
⚠️ 风险与不确定性
- 规划落地不及预期，电网投资节奏受经济形势影响可能放缓。
- 技术迭代风险，如储能技术路线变革、海缆国产化进程影响竞争格局。
- 原材料价格波动及供应链瓶颈，可能导致项目成本超支或延期。
- 虚拟电厂商业模式尚处探索期，盈利能力和市场规模存在不确定性。